De-Beurs.nl

Drs. Harm van Wijk

De auteur heeft posities in de AEX.

De auteur schrijft in dit weblog op persoonlijke titel. Zijn handelssignalen kunnen op elk moment veranderen. De informatie in dit weblog is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Wilt u dit dagcommentaar per e-mail ontvangen? Klik dan op bovenstaande link.

AEX zet stijgende lijn voort

Robert — Tue, 21 Feb 2012 08:31:59 +0000

De AEX ging maandag voortvarend van start en passeerde moeiteloos de 330-puntengrens en eindigde 1,4% hoger op 332,58 punten. TNT Express en PostNL waren de smaakmakers op Beursplein 5. Overnamekandidaat TNT Express steeg maar liefst 60%, terwijl PostNL in de ‘slipstream’ 50% steeg. De stijgende trend sinds eind november heeft een impuls gekregen, al is de schade die in de zomermaanden werd veroorzaakt nog niet hersteld.

De roep van Europese politici om meer controle wordt steeds groter. Volgens minister van Financiën Jan Kees de Jager zouden de geldschieters van Griekenland niet driemaandelijks, maar permanent toezicht moeten houden op het noodlijdende Zuid-Europese land. Het is opmerkelijk dat Griekenland niet veel eerder onder curatele is gesteld.

Om de Griekse schuldenlast terug te dringen tot 120% van het bruto binnenlands product in 2020 zijn extra maatregelen nodig. De privatiseringsprogramma’s lopen hopeloos achter. Op dit moment is pas € 10 miljard, in plaats van de afgesproken € 46 miljard ingevuld. De Grieken lijken geen enkele zin te hebben in het terugdringen van de schuldenberg. Een derde reddingsfonds van € 245 miljard kan vast worden opgestart om in de bodemloze put te storten.

Dagbasis

De AEX scherpte met een stand boven 330 punten het recordniveau voor dit jaar verder aan. Dit niveau is in juli vorig jaar voor het jaar laatst gezien. De stijgende trend sinds eind november 2011 is nog steeds intact, al vindt deze plaats binnen de dalende trend sinds 2007.

Het is bemoedigend dat de RSI richting de ‘overbought’-grens is gestegen. Een slotstand in deze zone zal een bevestiging zijn van de ‘bull range’. Het zou een teken van kracht zijn als de koopkrachtindicator dit niveau na ruim 1 jaar weet te bereiken.

Uurbasis

De AEX nestelde zich gisteren middels een opwaarts koershiaat boven de 330-puntengrens. De RSI passeerde de 70%-grens, waaruit blijkt dat de stieren nog steeds aan de bal zijn. De AEX noteert nu aan de bovenkant van de stijgende trend die in 2012 werd ingezet.

Zolang de bodems hoger komen te liggen en de RSI boven 40% noteert, kunnen we op zoek gaan naar (bij)koopmomenten. Een nieuw hoogtepunt voor dit jaar is reeds een feit. Nu zou de RSI op dagbasis deze kracht moeten bevestigen door eindelijk ‘overbought’ te worden.

Met vriendelijke groet,

Drs.Harm van Wijk

De auteur heeft posities in de AEX.
De auteur schrijft in dit weblog op persoonlijke titel. Zijn handelssignalen kunnen op elk moment veranderen. De informatie in dit weblog is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Wilt u dit dagcommentaar per e-mail ontvangen? Klik dan op bovenstaande link.

De heilige graal

Harm — Mon, 20 Feb 2012 09:59:21 +0000

Het systeem van de ProtectiePortefeuille is niet de heilige graal, maar er wordt wel geld mee verdiend

Deel 2 van de psychologie van de belegger gaat over de eeuwige zoektocht van beleggers naar de heilige graal. Veel mensen willen makkelijk rijk worden. Het liefst ook nog snel. Ervaren beleggers weten inmiddels dat er geen heilige graal bestaat. Het succes wordt alleen behaald door hard werken, gezond verstand, geduld en discipline, zo luidt de consensus van succesvolle beleggers.

De heilige graal

De heilige graal bestaat niet omdat de aandelenkoersen worden bepaald door de houding van beleggers. Deze houding is veelal consistent, maar ook regelmatig volstrekt irrationeel. Garfield Drew zei hierover: “aandelen worden niet verhandeld voor wat ze waard zijn, maar wat mensen dènken dat ze waard zijn. Hoe kunnen we anders verklaren dat koersen de ene dag (veel) hoger of (veel) lager staan dan de andere dag?

Verschillende soorten beleggers

De markt wordt gevormd door verschillende soorten beleggers. Zo zijn er aandeelhouders die beleggen voor de lange termijn. Anderen beleggen voor een termijn van enkele maanden. En er zijn natuurlijk beleggers die alleen kort op de bal spelen. Iedere groep beleggers reageert redelijk voorspelbaar op nieuws, maar omdat de samenstelling van de totale groep verandert, blijft de markt onvoorspelbaar.

Jezelf verslaan

En zelfs al ben je in staat om de markt te verslaan, dan nog is de grootste uitdaging om jezelf te overwinnen. Dit is vaak het meest lastig. Zoals vorige week aangehaald, probeert het onderbewustzijn pijn te vermijden. Daarom worden winsten afgekapt (je wilt die winst niet meer verliezen) en lopen verliezen te lang door (het komt wel weer goed), zodat 90% van de particuliere beleggers het minder goed doet dan de index.

Sentiment

Zijn de beleggers samen dan in staat om de beurs te voorspellen? Volgens IEX niet. In november 2011 werd teruggekeken op 10 jaar Bull/Bear Enquête. De conclusie luidde: “in slechts 46,6% van de gevallen voorspelde u de juiste richting. Ofwel, dat een positieve indicator resulteerde in een stijgende AEX en vice versa.”

De juiste aandelen

Zijn beleggers dan wel in staat om de juiste aandelen te kiezen? Ook niet, zo bleek uit de analyse van 10 jaar Bull/Bear Enquête. In de grafiek staat de AEX (roze), het resultaat van de ‘profs’ (rood) en die van de IEX-beleggers (groen). De gestaag dalende AEX-index werd nog eens flink ‘underperformed’.

Contrair oogpunt

Vanuit contrair oogpunt zou dit mogelijkheden bieden, maar zo consistent fout zitten beleggers helaas niet om hier nu je hele financiële toekomst aan op te hangen. Veel sentimentindicatoren zijn optimistisch op de top en pessimistisch op de bodem. Het probleem is echter dat er niet altijd extreme waarden rond belangrijke toppen en bodems worden bereikt.

Nieuwsuur Top 5

Zijn alleen de IEX beleggers nu zulke slechte beleggers? Helaas staan de resultaten van de IEX Bull/Bear Enquête niet op zich. De Advisory Sentiment Indicator laat dezelfde conclusie trekken. Ik heb daarnaast ook al enkele malen (zie Analisten bakken er niks van) de resultaten van de Nova Top 5 / Nieuwsuur Top 5 belicht. De conclusie was dat sinds de start in 1994 jaarlijks gemiddeld 1,4% slechter werd gescoord dan de AEX.

De perfecte indicator

Bij de zoektocht naar de heilige graal, wordt ook altijd gezocht naar de perfecte indicator. Het probleem met de perfecte indicator is, dat als deze eenmaal uitlekt, dat beleggers dan gaan anticiperen op de signalen, waardoor de indicator waardeloos wordt. Vervolgens wordt geanticipeerd op de beleggers die anticiperen. Het gevolg is dat de perfecte indicator niet meer werkt.

Verschillende omstandigheden

Een ander probleem met de ‘perfecte indicator’ is dat omstandigheden voortdurend veranderen. Om een goed beeld te hebben van de indicator, moet de indicator eenvoudig zijn en worden getest over meerdere jaren, onder verschillende omstandigheden. Een voorbeeld is het voortschrijdend gemiddelde, dat ‘overall’ een goed resultaat geeft, maar in een zijwaartse markt slecht werkt.

De huidige crisis

De focus van beleggers wordt doorgaans verlegd naar de laatste ervaring. De gevaren komen echter vaak uit net weer een andere hoek. Garfield Drew zei hierover: “Het ‘normaal’ op een bepaald moment is het gemiddelde van het verleden. Het staat geen veranderende omstandigheden toe. Het huidige of toekomstige ‘normaal’ zou echter totaal verschillend kunnen zijn.” De huidige crisis is hiervan weer een goed voorbeeld.

Imperfecte indicator is waardevol

Hoe zou de perfecte indicator er dan uit moeten zien? Hamilton Bolton, een creatief genie en een meester in het ontwerpen van indicators, schreef hierover: “De perfecte indicator zou, om enige waarde te hebben, verre van ideaal moeten zijn, controversieel moeten zijn en vaag zijn op het gebied van timing. De perfecte indicator is waardeloos en de imperfecte indicator is waardevol.”

Spreiden over strategieën

Succesvol beleggen is daarom meer kunst dan wetenschap. De zoektocht naar de heilige graal heeft wel een belangrijk voordeel, namelijk dat ervaring wordt opgedaan. De meest waardevolle les die geleerd kan worden, is dat de heilige graal niet bestaat. Een groot nadeel is dat voor deze zoektocht wel doorgaans (veel) leergeld moet worden betaald.

Spreiden over strategieën

Ik concentreer mij op systemen die zichzelf hebben bewezen. Dat deze niet perfect zijn, is zeker. Het belangrijkste is dat deze systemen geld opleveren, ook al is dat niet onder alle marktomstandigheden. Het spreiden over strategieën verdient daarom mijn voorkeur. Het liefst gebruik ik dan strategieën die onderling een lage correlatie hebben. Niets is perfect, maar dat hoeft gelukkig ook niet om geld te verdienen.

Ik kijk uit naar ideeën, tips en gedachten over deze bijdrage. Type ze s.v.p. in het commentaarveld onderaan de column op www.de-beurs.nl

Drs. Harm van Wijk

www.beursbulletin.nl
www.beleggen.com
www.de-beurs.nl

AEX op recordjacht

Robert — Mon, 20 Feb 2012 08:29:48 +0000

De AEX ging vrijdag overtuigend op recordjacht tikte zelfs de 330-puntengrens aan. Maandagochtend overschreed de index deze grens opnieuw. Hiermee voldeed de index volledig aan onze verwachtingen: ons veelvuldig gecommuniceerd minimale koersdoel rond 329 punten werd vrijdag behaald. We kunnen ons nu opmaken voor een nieuwe ‘set-up’ voor een volgend koersdoel.De index scherpte het recordniveau voor dit jaar aan, nadat bijvoorbeeld de Amerikaanse technologie-index Nasdaq al veel eerder multi-jaars ‘highs’ had bereikt en de Dow Jones Index onlangs. Vandaag kunnen de Amerikanen geen records aanscherpen: vanwege Presidents’ Day zijn de aandelenbeurzen in de Verenigde Staten de gehele dag gesloten.

Dagbasis

De AEX bereikte met een hoogtepunt boven 330 punten een nieuw recordniveau voor dit jaar. De stijgende trend sinds eind november 2011, binnen de dalende trend sinds 2007, heeft hiermee een nieuwe impuls gekregen.

De RSI heeft de weg ook weer de weg naar boven gevonden, maar worstelt nog steeds met de 60%-grens. De ‘overbought’-zone (boven 70%) is echter nog niet in zicht. De ‘bull range’ zal worden bevestigd als de RSI boven 70% komt. Al ruim 1 jaar is dit niet gelukt. Voorlopig zijn de stieren aan zet, aangezien de bodems op een hoger niveau worden gevormd.

Uurbasis

De AEX ging met volle kracht vooruit en hervatte de stijgende trend sinds eind november. De RSI knalde in door de 70%-grens, wat op grote koopkracht duidt. De AEX veerde op vanaf 320 punten, wat een 38,2% Fibonacci ‘retracement level’ is. Dit natuurlijke steunniveau wordt berekend op basis vanaf het dieptepunt van dit jaar tot aan de top van begin februari.

De strijd tussen de beren en de stieren is in het voordeel van de ‘bulls’ beslecht middels een nieuwe ‘high’ voor dit jaar. Dit is bemoedigend, al zal de koopkrachtindicator RSI op dagbasis dit moeten bevestigen door ‘overbought’ te worden.

Met vriendelijke groet,

Drs.Harm van Wijk

De auteur heeft posities in de AEX.

Wilt u dit dagcommentaar per e-mail ontvangen? Klik dan op bovenstaande link.

AEX recht zijn rug

Robert — Fri, 17 Feb 2012 08:28:27 +0000

De AEX opende donderdag in de min, maar rechtte vervolgens zijn rug en sloot zelfs overtuigend in de plus op 325,18 punten. De AEX hield opnieuw stand boven de 320-puntengrens. Zolang de AEX zich boven deze steungrens weet te handhaven, is het ‘positieve reversal’-patroon intact. Het koersdoel boven 329 punten is dan ook nog steeds geldig. De index sloot boven de ‘highs’ van de afgelopen dagen rond 325 punten, wat een sterk teken is. Sterker nog, de AEX bereikte vanochtend een hoogste punt rond 328 punten.Nederland, Duitsland en Finland kunnen nog altijd niet instemmen met een tweede lening van € 130 miljard aan Griekenland. Voor de zoveelste keer werden we weer opgescheept met de mededeling dat een akkoord omtrent Griekenland op een later tijdstip zal worden gepresenteerd. Naar verluidt zullen de euroministers maandag een voorlopig akkoord sluiten, met een parlementair voorbehoud voor Nederland, Duitsland en Finland.

Dagbasis

De AEX slaagde er donderdag in het verlies om te buigen in een winst en sloot boven 325 punten. Desondanks is de AEX sinds begin februari vrijwel niets opgeschoten. Nadat een recordniveau voor dit jaar rond 328 punten werd bereikt, nam de AEX gas terug, maar bleef toch boven de 320-puntengrens. Hiermee zijn zowel hogere toppen als hogere bodems gevormd sinds eind november.

De RSI geeft nog geen overweldigende koopkracht aan en consolideert rond 60%. De ‘overbought’-zone (boven 70%), die al meer dan 12 maanden niet meer werd behaald, zal in ieder geval moeten worden gepasseerd om de ‘bull range’ te bevestigen. De hogere bodem in de AEX, in combinatie met de lagere bodem in de RSI, vormt een ‘positieve reversal’-patroon. Het koersdoel hiervan kan worden becijferd boven 329 punten.

Uurbasis

Op uurbasis is de AEX erin geslaagd de dalende weerstandslijn vanaf de top van dit jaar te doorbreken. De RSI ging daarbij vanochtend in de aanval op de 70%-grens. De AEX vormde rond 320 punten een hogere bodem ten opzichte van het dieptepunt van eind januari. Dit niveau komt niet uit de lucht vallen: het betreft een 38,2% Fibonacci ‘retracement level’. Dit natuurlijke steunniveau wordt berekend op basis vanaf het dieptepunt van dit jaar tot aan de top van dit jaar.

De RSI zal ‘overbought’ moeten worden. Daarmee zal opnieuw koopkracht worden getoond en het ‘negatieve reversal’-patroon op uurbasis onschadelijk worden gemaakt. De strijd tussen de beren en de stieren is nog in volle gang, waarbij de ‘bulls’ donderdag en vrijdagochtend opnieuw een klap hebben uitgedeeld.

Met vriendelijke groet,

Drs. Harm van Wijk

De auteur heeft posities in de AEX.

Wilt u dit dagcommentaar per e-mail ontvangen? Klik dan op bovenstaande link.

Goud of aandelen en akkerland?

Harm — Thu, 16 Feb 2012 14:37:09 +0000

Warren Buffett stelde in zijn brief, ter gelegenheid van de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering, een zeer interessante vraag ten aanzien van de waarde van goud. Stel dat al het goud van de wereld – circa 170 duizend ton wordt samengevoegd. Hierdoor ontstaat een kubus van 20,4 bij 20,4 bij 20,4 meter. Bij een goudprijs van $ 1750 zou deze kubus een waarde hebben van $ 9,6 biljoen.

Voor dit bedrag kunnen we ook al het akkerland in de Verenigde Staten kopen en 16 maal ExxonMobil. De jaarlijkse opbrengst van het akkerland is $ 200 miljard. De inkomsten van Exxon zijn meer dan $ 40 miljard per jaar. De vraag van Buffett is: “welke kubus heeft u liever als belegger?” Dat zet je toch wel aan het denken.

Buffett zei al eerder: “Eerst halen we het uit de grond, dan smelten we het, we graven een gat in de grond en stoppen het er weer veilig in weg. Het dient geen enkel nut. Als ze dit proces op Mars zien, krabben ze zich achter hun oren.” Hij heeft daar natuurlijk wel een punt. En als we kijken naar de winstgevendheid van de Amerikaanse ondernemingen, dan vraag je je af waarom beleggers toch kiezen voor het gele edelmetaal.

De Nasdaq presteert al tijden ijzersterk en heeft middels een opwaarts koershiaat boven 2800 punten het meerjarige recordniveau aangescherpt. De Amerikaanse technologie-index verliet al in januari aan de bovenzijde een consolidatiedriehoek, waarna de toppen van vorig jaar (moeiteloos) werden gepasseerd. De technologie-index vormde in november een ‘positieve reversal’: de index vormde een hogere bodem, terwijl de RSI een lagere bodem vormde ten opzichte van de bodem in oktober. Op basis hiervan kon een koersdoel boven de top van oktober worden berekend. De dalende trend vanaf de zomermaanden 2011, werd verruild voor een stijgende trend. De RSI is er zelfs in geslaagd om overtuigend boven 70% te noteren. Daarmee werd de ‘bull range’ bevestigd. Kortom, dit geeft aan dat de stieren nog steeds stevig in het zadel zitten.

De brede Amerikaanse S&P500 zal moeten afrekenen met top van 2011, waarmee de index momenteel worstelt. Het beeld van de S&P500 over de afgelopen 12 maanden is nog steeds neutraal. De stijgende trend vanaf het najaar is nog intact, maar de grote vraag is of de S&P500 de top van 2011 zal weten te passeren. De Dow Jones toont hetzelfde zijwaartse beeld over de afgelopen 12 maanden. De Dow Jones Transportations Index blijft echter ver achter.

Euro/Australische dollar rond meerjarig dieptepunt

De prestatie van de euro ten opzichte van de Australische dollar is niet om over naar huis te schrijven. Behoudens een aantal oplevingen, verloor de euro de afgelopen maanden steeds meer terrein. De euro noteert ten opzichte van de Australische munteenheid op het laagste punt van de afgelopen 21 jaar. Sinds oktober 2008 is de euro meer dan 40% gedaald, waardoor een vakantie naar Australië aanzienlijk duurder is geworden ten opzichte van een aantal jaren geleden. Ondanks de massale interventie van de diverse centrale banken om de euro te steunen, daalt het vertrouwen in de euro steeds verder. In 2011 consolideerde de euro weliswaar, maar nadat de steunzone werd doorbroken, dook de euro tot circa AUD 1,21. De meerjarig dalende trend is dus nog steeds intact.

Goud consolideert rond record in euro’s

De prijs van goud, uitgedrukt in euro’s, noteert net onder het recordniveau van € 1357,57 per troy ounce (31,1034768 gram), wat overeenkomt met € 43.647,03 per kilo. Het recordniveau werd in september 2011 bereikt. Sinds 2002 steeg de goudprijs in euro’s meer dan 300%, wat beduidend beter is dan wat de AEX-index heeft gepresteerd. De schuldencrisis in Europa en het oeverloos vergaderen van politici dwingt beleggers richting ‘veilige havens’ zoals goud. Al meer dan een decennium zoeken beleggers hun toevlucht tot het glimmende edelmetaal, met als resultaat een recordniveau in dollars van $ 1900,30 wat in september 2011 werd bereikt. In de voorgaande maanden nam goud wat gas terug, wat kan worden aangemerkt als een correctie binnen de jarenlange stijgende trend. Goud veerde op vanaf de jarenlange stijgende steunlijn, dus het is maar de vraag of goud uit de gratie is.

CAC40 worstelt nog steeds met top van oktober

De Franse CAC40 worstelt al weken met de top van oktober. Het is dan ook buigen of barsten voor de Franse index. Veel hangt af van het verloop van de crisis in Griekenland. Het feit dat de economie in Griekenland vorig jaar kromp, is slecht nieuws voor de Franse ‘financials’. Het meerjarig dieptepunt van september 2011 ligt alweer geruime tijd achter ons, maar na het herstel is sinds oktober een zijwaartse beweging ingezet. Het feit dat er hogere bodems werden gevormd, is bemoedigend, maar de top van oktober biedt veel weerstand. Zolang deze niet wordt gepasseerd, is het gevaar voor de Fransen nog niet geweken.

De Duitse DAX passeerde eind januari de top van oktober waarmee de stijgende trend een nieuwe impuls kreeg. De DAX scherpte onlangs het recordniveau voor dit jaar weer verder aan. Het verlies vanaf de top van vorig jaar rond 7600 punten is hiermee echter nog niet weggepoetst. Het proces van hogere bodems en hogere toppen, samen met de opwaartse doorbraak van de top van oktober zijn bemoedigend. De Duitse beurs, samen met de Nederlandse beurs zijn het meest krachtig van de eurozone. De koopkrachtindicator RSI wist zelfs ‘overbought’ (boven 70%) te worden, waarmee de ‘bull range’ werd bevestigd. Zolang de DAX hogere bodems weet te vormen, kan worden gezocht naar instapmomenten.

Bezoek Facebook en ontvang een e-book: http://www.facebook.com/BeursBulletin

Volg ons ook op Twitter: www.twitter.com/beursbulletin

Link op Linkedin: http://nl.linkedin.com/in/harmvanwijk

Met vriendelijke groet,
BeursBulletin.nl

Drs. Harm van Wijk
Amsterdamsestraat 7-9
1398 BK te Muiden
Telefoon: (+31) (0) 294 76 9 007
Telefax: (+31) (0) 84 750 25 78
E-mail : info@beursbulletin.nl

Url : www.beursbulletin.nl en www.beleggen.com en www.de-beurs.nl

KvK nr: 34 24 32 58

ps. Overactieve spamfilters blokkeren onze e-mails nog wel eens. Voorkom dit door advies@beursbulletin.nl en info@beursbulletin.nl toe te voegen aan uw email adresboek

pps. Bezoek Facebook en ontvang een e-book: http://www.facebook.com/BeursBulletin

De auteur schrijft in dit weblog op persoonlijke titel. Zijn handelssignalen kunnen op elk moment veranderen. De informatie in dit weblog is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Wilt u dit dagcommentaar per e-mail ontvangen? Klik dan op bovenstaande link.

AEX consolideert in aanloop naar februari-expiratie

Robert — Thu, 16 Feb 2012 08:27:18 +0000

De AEX ging woensdag licht hoger de dag uit. Nadat de index erin slaagde het neerwaarts koershiaat rond 324 punten te sluiten, hield de AEX stand boven de 320-puntengrens. Zolang de AEX boven deze grens noteert, is het ‘positieve reversal’-patroon op dagbasis intact. Het koersdoel hiervan is een nieuwe ‘high’ voor dit jaar. Vanochtend koerste de AEX en testte daarmee de 320-puntengrens.
Een doorbraak van de 320-puntengrens zal het beeld doen verbleken. Vrijdag staat de expiratie van de maand februari voor opties en futures op het programma, die de markt weer in beweging kan zetten.

Volgens het CBS is de Nederlandse economie in het vierde kwartaal van 2011 met maar liefst -0,7% gekrompen. De economische groei bedroeg vorig jaar 1,2%. Ten opzichte van het voorafgaande kwartaal kromp de economie in het vierde kwartaal met 0,7%, terwijl de negatieve groei in het voorgaande kwartaal 0,4% bedroeg. Hiermee is de Nederlandse economie officieel in een recessie terechtgekomen.

Dagbasis

De AEX steeg woensdag richting 325 punten, maar wist niet boven het hoogste punt van dinsdag te komen, noch onder de ‘low’ van de voorgaande handelsdag. Daarmee vormde de AEX een besluiteloze ‘inside bar’ binnen de stijgende trend sinds eind november. De afgelopen weken boekte de index per saldo weinig terreinwinst. Na het bereiken van een recordniveau voor dit jaar rond 328 punten, is de AEX gaan consolideren boven 320 punten.

De RSI consolideert rond 55% en geeft daarmee ook de richtingloosheid aan. De ‘overbought’-zone (boven 70%) is al meer dan 12 maanden niet meer behaald. Een houvast voor de stieren is de hogere bodem in de AEX, in combinatie met de lagere bodem in de RSI. Deze combinatie vormt een ‘positieve reversal’, met een koersdoel boven 329 punten.

Uurbasis

Op uurbasis is de AEX richting de dalende weerstandslijn vanaf de top van dit jaar gestegen. De top rond 325 punten wist de index gisteren niet te doorbreken, waarbij de RSI niet boven de 60%-uitkwam. De AEX vormde rond 320 punten een hogere bodem ten opzichte van het dieptepunt van eind januari. Dit niveau komt niet uit de lucht vallen: het betreft een 38,2% Fibonacci ‘retracement level’. Dit natuurlijke steunniveau wordt berekend op basis vanaf het dieptepunt van dit jaar tot aan de top van dit jaar.

De RSI zal de 60%-grens moeten overschrijden en het liefst ‘overbought’ moeten worden. Op uurbasis is een ‘negatieve reversal’-patroon gevormd: een lagere top in de AEX en een hogere top in de RSI. Aan de andere kant oefent het negatieve reversal-patroon op uurbasis verkoopdruk uit. De strijd tussen de beren en de stieren blijft vooralsnog onbeslist.

Met vriendelijke groet,

Drs. Harm van Wijk

De auteur heeft posities in de AEX.

Wilt u dit dagcommentaar per e-mail ontvangen? Klik dan op bovenstaande link.

AEX sluit koershiaat

Robert — Wed, 15 Feb 2012 08:28:12 +0000

De AEX liet aan het eind van de middag de winst uit handen glippen en eindigde in het rood. Gisteren slaagde de AEX er wel in het neerwaarts koershiaat rond 324 punten te sluiten. Het ‘positieve reversal’-patroon op dagbasis, met als koersdoel een nieuwe ‘high’ voor dit jaar is nog geldig. De AEX zal dan wel boven de 320-puntengrens dienen te blijven.De benzineprijs noteert rond een recordniveau van € 1,78 per liter. Consumentencollectief United Consumers stelde dat automobilisten steeds vaker tegen de huidige recordprijzen voor een volle tank ruim € 100 zullen moeten betalen. Niet alleen de zwakke euro is debet aan de torenhoge benzineprijzen, ook hoge belastingen en accijnzen zorgen voor hoge benzineprijzen. In Thailand kost een liter benzine momenteel 40 baht, circa € 0,987. Een wereld van verschil dus.

De ‘tijdelijke’ maatregel ‘het kwartje van Kok’ (uit 1991) is ook nog steeds van kracht. In 2008 is een actiegroep opgericht om deze accijns van de brandstof af te krijgen, als compensatie voor de enorm gestegen olieprijzen.

Het bruto binnenlands product van Griekenland kromp met 6,8% ten opzichte van een jaar geleden. Ook in Portugal kromp de economie. De bezuinigingen zorgden er mede voor dat 1,5% moest worden ingeleverd.

Dagbasis

De AEX piekte dinsdagmiddag richting 325 punten en sloot daarbij het neerwaartse koershiaat rond 324 punten. Sinds eind januari is de AEX per saldo weinig opgeschoten. Na het bereiken van een recordniveau voor dit jaar rond 328 punten, nam de index gas terug en consolideerde boven 320 punten.

De RSI heeft ook gas teruggenomen en consolideert rond 55%. De ‘overbought’-zone (boven 70%) is nog steeds niet in zicht. De AEX heeft deze grens al meer dan 1 jaar niet meer gepasseerd. De hogere bodem in de AEX, in combinatie met de lagere bodem in de RSI, vormde een ‘positieve reversal’, met een koersdoel boven 329 punten.

Uurbasis

Op uurbasis vormde de AEX maandag een opwaarts koershiaat rond 322 punten, wat inmiddels weer is gesloten. Het vrijdag gevormde neerwaartse koershiaat rond 324 punten werd gisteren eveneens gesloten. De AEX vormde rond 320 punten een hogere bodem ten opzichte van het dieptepunt van eind januari, waarbij de RSI opveerde vanuit het ‘oversold’-gebied (onder 30%).

Het is niet fraai dat de RSI tijdens de stijging niet verder reikte dan 60%. Deze grens geeft de bovenkant van de ‘bear range’ aan. In combinatie met de lagere toppen sinds vorige week, duidt dit op verkoopdruk. Willen de stieren het heft weer in handen nemen, dan zullen zij de AEX boven de top rond 325 punten, en nog beter 328 punten, moeten tillen.

De RSI zal de 60%-grens moeten overschrijden en het liefst ‘overbought’ moeten worden. Op uurbasis is een ‘negatieve reversal’-patroon gevormd: een lagere top in de AEX en een hogere top in de RSI. De stand tussen de uur- en daggrafiek is op basis van de positieve reversal – en negatieve reversal-patronen 1-1.

Met vriendelijke groet,

Drs. Harm van Wijk

De auteur heeft posities in de AEX.

Wilt u dit dagcommentaar per e-mail ontvangen? Klik dan op bovenstaande link.

AEX veert op door ‘ja-woord’ Griekenland

Robert — Tue, 14 Feb 2012 08:14:13 +0000

Het ‘ja-woord’ van het Griekse parlement op de bezuinigings- voorstellen werd maandag goed ontvangen op de Amsterdamse beurs. De AEX-index sloot af met een winst. De AEX ging in de aanval om het neerwaarts koershiaat rond 324 punten te dichten. Dit lukte de AEX gisteren niet, maar het is bemoedigend dat de index opveerde vanaf de 320-puntengrens. Daarbij werd op dagbasis opnieuw een ‘positieve reversal’-patroon gevormd, met als koersdoel een nieuwe ‘high’ voor dit jaar.

Dagbasis

De AEX nam vorige week wat gas terug en belandde vrijdag onder de 320-puntengrens. Er werd een neerwaarts koershiaat rond 324 punten gevormd dat maandag niet werd gesloten.

De RSI verzwakte vrijdag en veerde maandag opnieuw op. Gecombineerd met de hogere bodem in de AEX, werd opnieuw een ‘positieve reversal’-patroon gevormd, met een koersdoel boven 329 punten.

Uurbasis

Op uurbasis vormde de AEX een opwaarts koershiaat rond 322 punten, nadat vrijdag een neerwaarts koershiaat werd gevormd rond 324 punten. De AEX vormde een hogere bodem ten opzichte van het dieptepunt van eind januari. De koopkrachtindicator RSI veerde op vanuit ‘oversold’-gebied (onder 30%).

De AEX heeft vorige week een hogere top gevormd rond 328 punten en heeft waarschijnlijk opnieuw een hogere bodem gevormd rond 320 punten. Een hogere bodem impliceert dat de stijgende trend sinds eind november intact is.

Een daling zoals als eind vorige week plaatsvond, hoeft nog geen reden te zijn om in blinde paniek naar de nooduitgang te rennen. Het nieuwe ‘positieve reversal’-patroon zou een mooi instapmoment kunnen bieden. Dit biedt perspectief op een hogere top in de AEX.

Met vriendelijke groet,